المبادئ الدعم والمقاومة

في التحليل الفني، يعتبر الدعم والمقاومة الأساس الذي يبنى عليه كل شيء آخر، لذلك، لقراءة رسم بياني السعر بدقة، يجب أن يكون لديك فهم قوي لمعنى هذه الكلمات وكيفية استخدامها.

يؤثر العرض والطلب على تغيرات الأسعار، ارتفاع السعر ناتج عن زيادة الطلب بالنسبة للسلع والخدمات المتاحة، عندما يتجاوز العرض الطلب، ينخفض السعر، عندما يكون العرض والطلب متوازنين، غالبًا ما تظل الأسعار مستقرة.

مثل العديد من المبادئ الأخرى في التحليل الفني، فإن المبادئ الفنية بسيطة ولكنها تتطلب المزيد من الخبرة.

النقاط الرئيسية.

• يستخدم المحللون الفنيون مستويات الدعم والمقاومة لتحديد المناطق على الرسم البياني للسعر حيث من المرجح أن يحدث توقف أو انعكاس في الاتجاه الحالي.
• عندما يتطلع الكثير من الناس إلى الشراء، فهذا هو المكان الذي ستجد فيه الدعم، ومن المحتمل أن يتوقف الاتجاه الهابط لفترة من الوقت.
• عندما يتجاوز الطلب العرض، كما يحدث أثناء الصعود، يواجه السعر مقاومة.
• يعتمد المتداولون والمستثمرون بشكل كبير على ذاكرتهم واستجاباتهم لظروف السوق المتغيرة للتنبؤ باتجاه الأسعار في المستقبل.
• من خلال خطوط الاتجاه والمتوسطات المتحركة، قد توجد مستويات الدعم والمقاومة على الرسوم البيانية للسعر.

إذن، ما هو الدعم بالضبط؟

لأن العرض أكبر من الطلب، تنخفض الأسعار في اتجاه هابط، كلما انخفض سعر الأسهم، زاد اهتمام الأفراد على الهامش بشرائها، سيصل الطلب المتزايد ببطء في النهاية إلى مستوى يساوي العرض، اعتبارًا من الآن، من غير المرجح حدوث المزيد من انخفاض الأسعار، لذا فإن ما تقرأه قد عاد.

يمكن أن يمثل الدعم نقطة سعر محددة أو نطاق سعري أوسع على الرسم البياني، الدعم، على أي حال، هو منطقة على الرسم البياني للسعر تشير إلى الاستعداد للشراء من المشترين، في هذه المرحلة، غالبًا ما يفوق عدد المشترين البائعين، مما يوقف الاتجاه الهابط في السعر.

طبيعة المقاومة؟

معارضة أي شيء هو مواجهة مقاومة، إذا كان هناك طلب أكثر من العرض، فإن الأسعار سترتفع، حتما، مع ارتفاع الأسعار، سوف يفوق البائعون عدد المشترين، قد يكون هناك عدة أسباب لذلك، ربما قرر المشاركون في السوق أن الأسعار مرتفعة للغاية، أو أنهم وصلوا إلى هدفهم، قد يحجم المشترون عن بدء حيازات جديدة بسبب ارتفاع الأسعار، قد يكون بسبب عدة عوامل مختلفة، لكن يمكن للفني أن يكتشف على مخطط الأسعار عندما يفوق العرض الطلب، نرى معارضة هنا، قد يشكل أيضًا مستوى أو منطقة، مثل الدعم.

عندما يصل السعر إلى مستوى دعم أو مقاومة سابق، فإنه إما أن يرتد بعيدًا عن المستوى ويستمر بعيدًا في اتجاهه السابق، أو ينتهك مستوى السعر ويستمر في اتجاهه السابق حتى يصل إلى مستوى الدعم أو المقاومة التالي. مستوى.

من المحتمل أن يعتمد توقيت بعض المعاملات على توقع أن السعر لن يخترق منطقة الدعم أو المقاومة، قد “يراهن” المتداولون على اتجاه السعر ويعرفون على الفور ما إذا كانوا دقيقين إذا توقف السعر عند مستوى الدعم أو المقاومة أو اخترق هذا المستوى، قد يتم إنهاء الصفقة بخسارة طفيفة إذا تقدم السعر في الاتجاه الخاطئ (على الرغم من مستويات الدعم أو المقاومة السابقة)، ومع ذلك، قد يرتفع السعر بشكل كبير إذا اخترق في الاتجاه المتوقع (عن طريق كسر الدعم أو المقاومة المحددة مسبقًا).

الأساسيات.

كل فريم زمني (يومي، أسبوعي، شهري) على الرسم البياني له مستويات دعم ومقاومة، يستخدم المتداولون الرسوم البيانية ذات الدقيقة الواحدة والخمس دقائق أيضًا بسبب الدقة التي تعرض بها حركة السعر، ومع ذلك، فإن قوة الدعم أو المقاومة تزداد مع طول الفريم الزمني، يمكن العثور على مستويات الدعم والمقاومة من خلال النظر إلى الرسم البياني بحثًا عن حالات توحيد كبير سواء في انخفاض السعر أو ارتفاعه، بعد ذلك، توقع ما إذا كان السعر يتوقف وينعكس عندما يقترب من هذا المستوى، لتكرار ما قيل بالفعل، سوف ينتبه العديد من المتداولين المخضرمين إلى مستويات الدعم أو المقاومة السابقة ويجعلون التداولات تتوقع استجابة مماثلة في المستقبل.

في بعض الأحيان قد ينخفض ​​السعر إلى ما دون مستويات الدعم أو ينعكس قبل أن يصل إلى مستوى الدعم السابق، مما يثبت أن التحليل الفني ليس علمًا دقيقًا، عندما يقترب السعر من مستوى المقاومة، فإنه قد يوقف تقدمه أو حتى عكس اتجاهه قبل الوصول إلى هذا المستوى، يتطلب فهم هذه التمثيلات الرسومية درجة معينة من القدرة على التكيف في كل سيناريو، لهذا السبب يمكنك سماع حديث الناس عن الدعم والمقاومة فيما يتعلق بالمناطق.

لا شيء سحري يحدث عند حدود المنطقة هذه، على العكس من ذلك، يتفاعل العديد من المتداولين مع نفس البيانات من خلال وضع رهانات متطابقة.

لدى معظم المستثمرين المخضرمين تجارب حول كيفية توقف سعر الأصل بمجرد وصوله إلى مستوى معين، خذ بعين الاعتبار جيم، الذي امتلك حصة في الأسهم من مارس إلى نوفمبر، على أمل أن ترتفع قيمتها.

لنفترض أن جيم يتتبع السعر ويرى أنه يقترب من تجاوز 39 دولارًا عدة مرات على مدار عدة أشهر ولكنه يحتاج دائمًا إلى اللحاق بالموجة، يرى المشاركون في السوق المنطقة حول 39 دولارًا كمستوى للمقاومة، لهذا السبب، فإن السعر الذي يفقد عنده الاتجاه قوته يعتبر مستوى مقاومة، يظهر أيضًا كسقف في الرسم البياني المصاحب.

الدعم معكوس مستويات المقاومة، الدعم هو النقطة التي يصل عندها مخطط السعر إلى حالة التوازن، نتيجة لذلك، أصبح الطلب الآن مساوياً للعرض، لهذا السبب، توقف انخفاض سعر الأصل، مما يشير إلى أن التسعير قد حقق حدًا أدنى للسعر، يُظهر الخط الأفقي أرضية السعر في الرسم البياني التالي، وصل السعر إلى هذه النقطة أربع مرات في الماضي، كما هو موضح من خلال الأسهم الزرقاء أسفل الخط العمودي، عند هذه النقطة السعرية، يبدأ الطلب في الظهور، ويوقف أي انخفاضات أخرى، هذا هو الدعم.

خطوط الاتجاه.

لا يمكن أن يرتفع سعر الأصل أو ينخفض ​​إذا تم الاحتفاظ به عند مستوى ثابت، كما هو موضح في الحالات السابقة، هذا نوع متكرر من الدعم / المقاومة، ومع ذلك، نظرًا لأن قيمة الأصول المالية تتحرك عادةً في أحد اتجاهين (صعودًا أو هبوطًا)، فليس من غير المعتاد أن يتغير مستوى السعر هذا بمرور الوقت، لهذا السبب، فإن فهم الاتجاهات وخطوط الاتجاه، بالإضافة إلى الدعم والمقاومة، أمر بالغ الأهمية.

يتم إنشاء مستويات المقاومة حيث يعود سعر السوق تدريجيًا إلى خط الاتجاه الصعودي، تحدث الاستجابة عندما يتحرك السعر في الاتجاه المعاكس للاتجاه الحالي، قد تتسبب مجموعة كبيرة من العوامل في حدوث رد فعل، مثل جني الأرباح أو عدم اليقين قصير الأجل بشأن موضوع أو جزء معين، وبالتالي، فإن الأسعار “تستقر” أو تنخفض مؤقتًا، مما يشير إلى ذروة قصيرة الأجل.

نظرًا لانخفاض سعر الأمان بالقرب من الدعم الأكثر اتساعًا لخط الاتجاه، فإن العديد من المتداولين سيولون اهتمامًا خاصًا للوضع، حيث أوقفت هذه المنطقة تاريخياً سعر الأصل من الانخفاض إلى حد كبير، كما هو موضح في مخطط(Newmont Corp) (NEM) أدناه، قد يعمل خط الاتجاه كنظام دعم للأصل لفترة طويلة من الوقت، لاحظ كيف دعم خط الاتجاه سعر سهم Newmont لفترة طويلة.

عندما يتجه السوق نحو الأسفل، من ناحية أخرى، سيبحث المتداولون عن سلسلة من القمم الهابطة ويحاولون ربطها بخط اتجاه، مع اقتراب السعر من خط الاتجاه، سيبحث العديد من المشاركين في السوق عن علامات ضغط البيع قبل اتخاذ قرار بشأن بدء مركز بيع أم لا، يعتبر خط الاتجاه معتمد إذا لامسه السعر ثلاث مرات أو أكثر، مع وجود خطوط اتجاه أكثر قوة، قد تتراجع الأسعار عدة مرات على مدى فترات طويلة جدًا، علاوة على ذلك، يتم رسم خط الاتجاه أقل من السعر في الاتجاه الصاعد وأعلى من السعر في الانخفاض.

كلما فشلت الأسعار تاريخيًا في التقدم إلى ما بعد المستوى المعترف به للدعم / المقاومة، سواء تم العثور على هذا المستوى باستخدام خط اتجاه أو بعض الوسائل الأخرى، كلما كان هذا المستوى أقوى، عادة ما يستخدم المتداولون الفنيون مستويات الدعم والمقاومة كعلامات دخول وخروج لأنها تتزامن مع أسعار محورية في تحديد حركة الأصل، يشعر معظم المتداولين بالراحة مع قيمة الأصل عند هذه المستويات، مما يزيد من حجم التداول ويجعل من الصعب على المتداولين دفع السعر في أي من الاتجاهين.

مهم.

المتداولون والمستثمرون من البشر عاطفيون، وعرضة للأخطاء المعرفية، ومن المرجح أن يعتمدوا على الاستدلال أو الاختصارات من العوامل الاقتصادية المنطقية التي تصورها النماذج المالية، علاوة على ذلك، فإن اللاعقلانية لدى البشر تجعل قياسات الدعم والمقاومة عديمة الفائدة.

الأرقام الصحيحة.

عدم قدرة السعر على الارتفاع فوق رقم دائري، مثل 50 دولارًا أو 100 دولارًا للسهم، هي ميزة أخرى للدعم / المقاومة، يعكس سوق الأوراق المالية الاتجاه العام للمستثمرين للتفكير من حيث الأعداد الصحيحة، نظرًا لأن الناس لديهم وقت أسهل في تصور الأرقام المستديرة، يميل العديد من المتداولين عديمي الخبرة إلى شراء أو بيع الأصول عندما يكون السعر عند رقم دائري.

أيضًا، حدد مستثمرو الأفراد أو البنوك الاستثمارية الكبيرة العديد من الأسعار المستهدفة أو أوامر الإيقاف بأسعار مستديرة بدلاً من أسعار مثل 50.06 دولارًا، نظرًا لأن العديد من الطلبات يتم وضعها على نفس المستوى، فإن هذه الأرقام المستديرة تمثل حواجز سعرية كبيرة، على سبيل المثال، إذا قدم جميع عملاء بنك استثماري أوامر بيع عند هدف مقترح قدره 55 دولارًا، فسيستغرق الأمر عددًا غير متناسب من المشتريات لاستيعاب هذه المبيعات، لذلك، كان من الممكن إنشاء مستوى مقاومة.

المتوسطات المتحركة.

يعتمد معظم المتداولين الفنيين على المؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة لمساعدتهم على توقع اتجاه حركة السعر خلال الأيام العديدة القادمة، غالبًا ما يتم استخدام المتوسطات المتحركة كبديل لخطوط الاتجاه من قبل أولئك الذين يكافحون لرسم الأول، المتوسطات المتحركة، كما هو موضح في الرسم البياني المصاحب، هي خطوط ديناميكية تتوسط حركة السعر السابقة لتسهيل تحديد مستويات الدعم والمقاومة، لاحظ كيف يجد سعر الأصل في الرسم البياني التالي الدعم عند المتوسط ​​المتحرك ويواجه مقاومة أثناء الاتجاهات الهابطة.

تحتوي المتوسطات المتحركة على مجموعة واسعة من التطبيقات للمتداولين، مما يسمح لهم بالتنبؤ بارتفاع الأسعار عندما تعبر خطوط الأسعار فوق متوسط ​​متحرك كبير والخروج من الرهانات عندما تنخفض الأسعار إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك، في كثير من الحالات، قد تنشئ المتوسطات المتحركة “تلقائيًا” مستويات دعم ومقاومة، يقوم معظم المستثمرين بتجربة العديد من الفريمات الزمنية للمتوسط ​​المتحرك قبل الاستقرار على الإطار الأمثل لأفق تداولهم.

المتغيرات غير المدرجة.

تم إنتاج العديد من المؤشرات، ويتم إنشاء المزيد لمساعدة المتداولين على تحديد سقوف الأسعار المحتملة ومستويات الأرضية في التحليل الفني، بصرف النظر عن رسم المؤشرات على مخططات الأسعار، يمكن للمرء أيضًا رسمها أعلى أو أسفل السعر، يتطلب الأمر خبرة وجهدًا لتعلم استخدام هذه العلامات بشكل صحيح، والتي قد تحتاج إلى توضيح أولاً، ومع ذلك، يجب أن يكون الاستخدام والتفسير الفعلي للمؤشر أكثر اتساقًا مع المؤشرات الأخرى التي تم وضعها من خلال مناهج أكثر وضوحًا، مثل حساب المتوسطات المتحركة ورسم خطوط الاتجاه.

1.62.

“النسبة الذهبية” في تسلسل فيبوناتشي سائدة في العالم الطبيعي والمجتمع البشري.

للتوضيح، يحب العديد من المتداولين على المدى القصير ارتداد فيبوناتشي لأنه يساعدهم في تحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة، خارج نطاق هذا المنشور هو المنطق الكامن وراء كيفية تحديد هذا المؤشر لمستويات الدعم والمقاومة المختلفة، ومع ذلك، في الرسم البياني أدناه، يمكنك أن ترى كيف تعمل المستويات المشار إليها (الخطوط المنقطة) كحواجز مؤقتة على الاتجاه قصير المدى للسعر.

فترات التداول.

تظهر تقلبات الأسعار في نطاق الحركة أحيانًا في التداول، هذه المنطقة هي حيث تقترب مستويات الدعم والمقاومة، ويميل السعر إلى التأرجح بينهما، يتم أحيانًا الاستفادة من نطاقات الأسعار هذه، أو الاتجاهات الجانبية، من قبل المتداولين المتمرسين، أحد الأساليب التي يستخدمونها هو البيع عندما يتحرك السعر فوق خط الاتجاه والشراء عندما يتحرك مرة أخرى لأسفل إلى خط الاتجاه، هذا تكتيك محفوف بالمخاطر، بدلاً من ذلك، يجب أن تنتظر لترى كيف يخرج السعر عن النطاق قبل إجراء أي معاملات.

الاتجاهات المتغيرة في الدعم والمقاومة.

عندما يتحرك السعر للأعلى مرة أخرى، قد يعمل مستوى الدعم السابق كمقاومة، وعندما يتحرك السعر للأسفل مرة أخرى، يمكن أن يكون مستوى المقاومة السابق بمثابة دعم.

توفر المؤشرات على الرسوم البيانية للأسعار نظرة ثاقبة على أهمية مستويات الدعم والمقاومة، والتي قد يستخدمها المتداولون والمستثمرون لاتخاذ قرارات مستنيرة، للحصول على نقطة أدق، يقومون بالتحقيق في ما يلي:

حساب مجموع اللمسات.

يكتسب مستوى الدعم أو المقاومة أهمية عندما يختبره السعر بشكل متكرر، سوف ينتبه المزيد من المشترين والبائعين إلى مستوى الدعم أو المقاومة عندما تستمر الأسعار في الارتداد عنها.

حركة السعر السابقة.

عندما تحدث زيادات أو انخفاضات كبيرة في الأسعار مسبقًا، فإن مناطق الدعم والمقاومة تميل إلى أن يكون لها تأثير أكبر، على سبيل المثال، بالمقارنة مع الاتجاه الصاعد المعتدل والثابت، سيتم الترحيب بالمكاسب السريعة والحادة بمزيد من التنافس والإثارة المذهلين وقد يتوقف عند مستوى مقاومة أكبر، على العكس من ذلك، يمكن أن يمر النمو التدريجي دون أن يلاحظه أحد، يوضح هذا كيف تقود نفسية السوق المؤشرات الفنية.

الحجم عند مناطق سعرية معينة.

المزيد من النشاط (الشراء والبيع) عند نقطة سعر محددة يزيد من احتمالية أن يكون بمثابة مستوى دعم أو مقاومة قوي في المستقبل، هذا لأن هذه الأسعار تميل إلى الاستخدام مرة أخرى من قبل المتداولون والمستثمرين حيث يسهل تذكرها، بالإضافة إلى ذلك، يشعر الناس براحة أكبر عند الخروج من التداول عند نقطة التعادل أكثر من الخسارة، لذلك، عندما يحدث نشاط كثيف بحجم كبير وينخفض ​​السعر، من المحتمل أن يحدث الكثير من البيع عندما يتعافى السعر إلى هذا المستوى.

الوقت.

في أغلب الأحيان، تكون مناطق الدعم والمقاومة الموضحة على الرسوم البيانية الأسبوعية أو الشهرية أكثر أهمية من تلك الموضحة في فريمات زمنية أقصر، مثل الرسم البياني لمدة دقيقة واحدة أو خمس دقائق.

مهم.

يقوم بعض المتداولين والمستثمرين بعدم اعتماد مستويات الدعم والمقاومة تمامًا لأنها تستند إلى تحركات الأسعار التاريخية وبالتالي لا تقدم نظرة ثاقبة مفيدة للمستقبل، إنها حجة ضد التحليل الفني، حيث تعتمد هذه الطريقة على الاستقراء من الماضي للتنبؤ بالمستقبل.

ختاماً.

يعتمد المحللون الفنيون بشكل كبير على الدعم والمقاومة، والتي تدعم طرق التحليل الفني المختلفة، يعمل مستوى الدعم كأرضية تحت السعر، بينما يعمل مستوى المقاومة كسقف فوقه في سياق الدعم والمقاومة، عندما تنخفض الأسعار وتصل إلى مستوى الدعم، فإن المستوى إما أن يصمد، وفي هذه الحالة سيرجع السعر إلى الاتجاه الصاعد، أو سيتم كسره، وفي هذه الحالة من المرجح أن يستمر السعر في الانخفاض حتى يصل إلى مستوى الدعم التالي.

من خلال إعطاء المستثمرين فكرة عن المكان الذي من المتوقع أن يتوقف فيه انخفاض الأسعار، فإن التنبؤ بمستويات الدعم المستقبلية قد يعزز بشكل كبير عوائد خطة الاستثمار قصيرة الأجل، على الجانب الآخر، قد يكون توقع مستوى المقاومة مفيدًا لأنه سيحذر المتداولين من البحث عن استجابة محتملة في السعر عندما يقترب السعر من هذه المنطقة، كما ذكرنا سابقًا، يمكن اتباع العديد من الأساليب لتحديد الدعم والمقاومة، ومع ذلك، يظل التفسير كما هو، يبحث المتداول عن إشارة إلى أن سعر الورقة المالية من المحتمل أن يتفاعل بطريقة معينة مع اقترابها ولمس مستوى سعر معترف به.