ما هي نسبة المخاطر/المكافأة ؟

تقوم نسبة المخاطرة / المكافأة بتقييم الصفقة أو الاستثمار بناءً على مقدار الأموال التي يمكن جنيها فيما يتعلق بكمية الأموال التي قد يتم فقدها.

الأفكار الأساسية

• يتم قياس الخسارة المحتملة في الصفقة مقابل الربح المحتمل باستخدام نسبة المخاطرة / المكافأة.
• نسبة المخاطرة والمكافأة لها حدود لأنها لا تأخذ في الحسبان الاحتمالات.
• غالبًا ما يعتمد المتداولون المشاركون الذين يرغبون في تقليل خسائرهم قدر الإمكان على نسبة المخاطرة إلى المكافأة.
• يمكن استخدام هذه النسبة، إلى جانب نسبة أخرى مثل نسبة الربح / الخسارة، لإبلاغ الخيارات المالية.

كيف تعمل نسبة المخاطر/المكافأة ؟

الحقيقة هي أن كل فرصة استثمارية تأتي مع درجة معينة من الخطر، على الرغم من رغبة المستثمرين في الربح، يجب أن يكونوا على دراية بمخاطر الخسارة، عند موازنة المكاسب المحتملة مقابل الخسائر المحتملة للاستثمار، فإن نسبة المخاطرة / المكافأة هي أداة قيمة.

تقيم نسبة المخاطر / العوائد الاستثمارات بناءً على نسبة خسائرها المحتملة إلى مكاسبها المحتملة، على سبيل المثال، يمكن تحديد نسبة المخاطرة إلى المكافأة في المعاملة بقسمة المخاطر على المكسب المحتمل من الصفقة، بعبارة أخرى، إنه مقدار الأموال المكتسبة من الاستثمار مقابل كل دولار من المخاطرة.

لهذا السبب، يمكن أن تخبرك نسبة المخاطرة / المكافأة بسرعة ما إذا كان الاستثمار فكرة جيدة، يحب المتداولون اليوميون هذا لأنه يمنحهم الحرية في اختيار مستوى المخاطرة فيما يتعلق بالمكافأة المحتملة.

حساب نسبة المخاطر / المكافآت

هذا هو الحساب الذي يجب أن تستخدمه لتحديد نسبة المخاطرة / المكافأة:

المخاطرة / المكافأة = الخسارة المحتملة مقسومة على المكسب المحتمل.

ملحوظة

بينما يستخدم معظم المستثمرين الطريقة الأساسية، يفضل البعض الآخر نسبة المكافأة / المخاطرة، ومع ذلك، يريد المستثمرون نسب عوائد / مخاطر أكثر أهمية.

من خلال تحديد أهداف الربح وأوامر وقف الخسارة، يقوم المستثمرون بتقييم المخاطر والعوائد المحتملة للاستثمار، يؤدي أمر وقف الخسارة إلى بدء بيع الاستثمار بمجرد وصول سعره إلى مستوى محدد مسبقًا.

مثال لتحليل المخاطر والمكافآت

لنفترض أن سعر سهم XYZ هو 50 دولارًا في الوقت الحالي، تتوقع زيادة قدرها 60 دولارًا، تضع طلبًا لشراء 100 سهم بسعر 50 دولارًا لكل سهم وأمر لإيقاف الخسارة بسعر 45 دولارًا، الجائزة (الربح) التي قد تحصل عليها في هذا السيناريو هي 1000 دولار (10 دولارات × 100 سهم)، الحد الأقصى للمبلغ الذي قد تخسره هو 500 دولار (100 سهم مضروبة في 5 دولارات).

هذا الاستثمار لديه نسبة مخاطر / عوائد 0.50، حيث أن المكسب المحتمل هو 1000 دولار والخسارة المحتملة هي 500 دولار.

ملحوظة

الاستثمار مع نسبة مخاطر / عوائد أقل من 1 لديه القدرة على توليد المزيد من الأموال، تعتبر الاستثمارات ذات نسبة المخاطرة إلى المكافأة التي تزيد عن واحد ذات مخاطر عالية، عندما تكون النسبة 1، تكون المخاطر والمكاسب المحتملة متكافئة، 

يفضل في معظم الحالات القيام باستثمارات ذات نسبة مخاطر / عوائد منخفضة لأنها تزيد من احتمالية أن تؤدي الصفقة إلى ربح.

ومع ذلك، فإن الأرباح أو الخسائر المحتملة هي كل ما يمكن رؤيته في مخاطر / عوائد الصفقة، إن احتمالات أي نتيجة غير مدروسة تمامًا بهذه البيانات.

ملحوظة

تبلغ تكلفة تذكرة اليانصيب دولارًا واحدًا وتقدم تعويضات بقيمة مليون دولار نسبة المخاطرة / المكافأة 0.000001، لذلك من الصحيح أن فرص الفوز بالجائزة الكبرى ضئيلة، لكن لا يزال يتعين على الناس المحاولة.

لهذا السبب، يعتمد العديد من المستثمرين على أدوات إضافية للنظر في عوامل مثل احتمال تحقيق ربح أو تكبد خسارة.

بدائل نسبة المخاطرة / المكافأة

قد يستخدم المتداولون نسبة المخاطرة إلى المكافأة كأحد الأساليب المتعددة لتقييم آفاق الاستثمار، نسبة الربح إلى الخسارة هي مقياس قياسي آخر يستخدمه المتداولون اليوميون، تشير نسبة الربح إلى الخسارة الخاصة بالمستثمر إلى نسبة معاملاتهم التي تؤدي إلى عائد إيجابي.

على سبيل المثال، يمكن تحقيق نسبة ربح / خسارة بنسبة 50٪ من قبل المستثمر الذي يعقد عشر صفقات، منها خمس صفقات مربحة وخمس ليست كذلك.

على نفس المستوى من الاهتمام والبحث في كل خيار استثماري، يمكن للمتداول الذي يتمتع بنسبة ربح / خسارة أكثر أهمية تحمل المزيد من المخاطر في أي معاملة معينة حيث من المرجح أن تنجح الصفقة.

حتى تكون التداولات الرابحة أكثر من تعويض التداولات الخاسرة، يجب على المستثمرين الذين لديهم نسبة ربح / خسارة منخفضة إعطاء الأولوية للأصول ذات معدلات المخاطرة / المكافأة المنخفضة.

مزايا وعيوب المخاطر / المكافآت

المزايا 

• يمكن تحديدها وحسابها بسرعة
• يدعم الإدارة الفعالة للمخاطر

العيوب

• ربما ليس دقيقًا تمامًا
• لا يأخذ بعين الاعتبار إمكانية النجاح أو الفشل
• يتجاهل إمكانية التسعير المستقر لصالح نتيجة ثنائية

شرح المميزات:

• يمكن تحديدها وحسابها بسرعة: نظرًا للسهولة التي يمكن بها حساب نسبة المخاطرة / المكافأة، يمكن للمستثمرين استخدامها في الوقت الحالي.
• يدعم الإدارة الفعالة للمخاطر: تميز هذه النسبة المخاطر المرتبطة بالاستثمار المحتمل، مما يوفر نظرة ثاقبة إضافية للمتداولين الذين يفكرون في صفقة محتملة.

شرح العيوب:

• ربما ليس دقيقًا تمامًا: تُستخدم المكاسب والخسائر المحتملة، بالإضافة إلى أي أوامر وقف خسارة يضعها المستثمر، لحساب المخاطرة / المكافأة، نتيجة لذلك، قد يكون المستثمر قادرًا فقط على بيع استثمار في وقت مختلف، مما يؤدي إلى ربح أو خسارة أكبر مما كان متوقعًا.
• لا يأخذ بعين الاعتبار إمكانية النجاح أو الفشل: إن نسبة المخاطرة / المكافأة تنظر إلى الجانب العلوي والسفلي لاستثمار محتمل، لسوء الحظ، لا يمكن أخذ احتمال أي من النتيجتين في الاعتبار في هذا الوقت.
• يتجاهل التسعير المستقر لصالح نتيجة ثنائية: وليس الأسعار الثابتة: قد تزيد قيم الأوراق المالية أو تنقص أو تظل دون تغيير، هذه مشكلة للمتداولين اليوميين لأنهم بحاجة إلى إجراء العديد من المعاملات، ومع ذلك فإن نسب المخاطرة / المكافأة تحتاج إلى النظر في ذلك.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين

قد يستخدم المستثمرون من القطاع الخاص نسبة المخاطرة / المكافأة لمساعدتهم على اتخاذ قرار بشأن الدخول في صفقة من عدمه، يمكن تعديل أهداف التداول وأوامر وقف الخسارة بناءً على النسبة، مما يسمح لك بتحقيق ملف المخاطر / العائد المطلوب.

نظرًا لأن المستثمرين على المدى الطويل من المرجح أن يحتفظوا بالأسهم من خلال تغيرات السوق المختلفة، فإن نسبة المخاطرة / المكافأة أقل صلة بهم.

الأسئلة الشائعة 

ما هي نسبة المخاطر/المكافآت الجيدة ؟

عندما تكون قيمة نسبة المخاطرة / المكافأة أقل من 1، فإن الفائدة المحتملة تفوق الخطر، على العكس من ذلك، فإن الاستثمارات ذات نسبة المخاطرة إلى المكافأة التي تزيد عن 1 هي أكثر خطورة مما تبدو للوهلة الأولى.

كيفية حساب احتمالات النجاح؟

إن الموازنة بين الفوائد المحتملة والعيوب المحتملة يتطلب القليل من الجهد، على سبيل المثال، لحساب المخاطر الخاصة بك، اضربها في العائد المحتمل (المكافأة).

كيف يمكنك استخدام نسبة المخاطرة / العائد إذا كنت مستثمرًا؟

غالبًا ما تستخدم هذه النسب لإجراء خيارات شراء / بيع فورية، يعتمد نجاح أي خيار للمخاطرة / المكافأة على دقة استعداد المستثمر، يجب تحديد مخاطر الاستثمار (المبلغ الذي يمكن أن يخسره المستثمر) والعائد بشكل مناسب (مكاسب المحفظة المتوقعة التي يمكن أن يحققها الاستثمار).