الآثار المترتبة و الإجراءات المتشابهة للشركات و ما معناها

الآثار المترتبة و الإجراءات المتشابهة للشركات و ما معناها

حملة الأسهم (العادية والمفضلة) وحملة السندات هم فقط بعض الأطراف التي قد تتأثر بإجراءات الشركة، والتي يتم تعريفها على أنها أي حدث يغير الشركة بشكل كبير، غالبًا ما يبارك مجلس الإدارة مثل هذه الأحداث، بينما قد يكون لبعض المساهمين رأي، بالإضافة إلى ذلك، هناك أعمال في التداول تتطلب مساهمة حملة الأسهم.

تحليل سلوك الشركة

إجراءات الشركات هي عمليات بدأت من قبل شركة مساهمة عامة لها تأثير على الأوراق المالية للشركة، عندما تتخذ شركة ما أي إجراء، سواء كان ذلك لمعالجة المخاوف المالية العاجلة مثل الإفلاس أو التصفية، أو لتغيير اسمها أو رمز التداول الخاص بها، يجب تحديث رقم CUSIP، الذي يُستخدم لتحديد الأوراق المالية بشكل فريد، تتكون أنشطة الشركات من أشياء مثل توزيعات الأرباح، وتقسيم الأسهم، وعمليات الدمج، والاستحواذ، والفوائد المنبثقة.

كما يمكن اتخاذ تدابير إلزامية للشركات، يتم تحديث الاستثمارات المتأثرة بأنشطة الشركات الإلزامية على الفور، في حين أن تلك التي تتأثر بإجراءات الشركات الاختيارية تحتاج إلى استجابة من المستثمر، قد تكون أنشطة الشركات مطلوبة، مثل توزيع أرباح الأسهم أو الاستحواذ، مثل عروض المناقصات.

قبل الاجتماع السنوي للأعمال العامة، ستقدم الشركة عادةً بيانًا بالوكالة يوضح بالتفصيل أي أنشطة للشركة تحتاج إلى موافقة المساهمين، بالإضافة إلى ذلك، يمكن أيضًا الكشف عن الإجراءات المادية والمتعلقة بالشركات في تقارير النمط  8-K.

أفكار مهمة

• إذا قامت إحدى الشركات بأي شيء يؤثر بشكل كبير على المستثمرين أو الدائنين أو الأطراف الأخرى، فإننا نطلق عليه “إجراء الشركة” (على سبيل المثال، المساهمون أو الدائنون).
• توزيع أرباح الأسهم وعروض المناقصات وعمليات الدمج والاستحواذ كلها أمثلة على اجراءات الشركات المعتادة.
• غالبًا ما يُطلب من المساهمين ومجلس إدارة الشركة الموافقة على نشاط الشركة.

الإجراءات المشتركة للشركات

• يمكن تقسيم الأسهم، وتوزيع الأرباح، وإجراء عمليات الاندماج، وإصدار قضايا حقوق، ويمكن إنشاء الشركات المنبثقة كأمثلة لأنشطة الشركات، هذه كلها إجراءات مؤسسية ضرورية تحتاج عمومًا إلى دعم مجلس الإدارة وموافقة المساهمين.

• قد يتأثر سعر سهم الشركة بمجموعة متنوعة من إجراءات الشركات، وأكثرها انتشارًا هو توزيع الأرباح النقدية، توزيعات الأرباح النقدية هي توزيع أرباح الشركة على فئة معينة من مساهميها، ويخضع دفعها لموافقة مجلس الإدارة، دعنا نتظاهر للحظة أن مجلس إدارة شركة ABC قرر دفع أرباح نقدية قدرها 2 دولار، في تاريخ توزيع الأرباح السابقة، سيكون سعر سهم شركة ABC أقل بمقدار 2 دولار أمريكي من سعر الإغلاق السابق لحساب إجراء الشركة.
• نشاط تداولي نمطي آخر يؤثر على الأسهم الحالية هو توزيع أرباح الأسهم، تتضمن عمليات توزيع أرباح الأسهم انخفاضًا في سعر السهم وزيادة في إجمالي عدد الأسهم القائمة بواسطة مضاعف محدد مسبقًا، في يونيو 2015، على سبيل المثال، قالت شركة Netflix Inc، إنها ستقسم أسهمها سبع طرق، لذلك، على الرغم من أن العدد الإجمالي لأسهم Netflix نما بمعامل سبعة، انخفض سعر السهم بمقدار سبعة، أغلقت أسهم Netflix عند 702.60 دولارًا في 14 يوليو 2015، بينما كان سعر الإغلاق المعدل للشركة 100.37 دولار، كان لتوزيع أرباح الأسهم تأثير ضئيل على القيمة السوقية لـ Netflix، على الرغم من التقلب الكبير في سعر السهم.
• إذا كان هدف الشركة هو زيادة قيمة أسهمها بشكل مصطنع، فقد تقوم بتقسيم عكسي، على سبيل المثال، إذا كان سهم الشركة الآن يساوي 1 دولار لكل سهم، وقررت الشركة إجراء تقسيم عكسي لـ 10 مقابل 1، سينتهي المساهم بحصة واحدة فقط، لكن قيمة هذا السهم سترتفع إلى 10 دولارات، عندما تلجأ شركة ما إلى الانقسام العكسي، فقد يشير ذلك إلى أن سعر السهم قد انخفض إلى درجة أن الإدارة تحاول دعمه أو على الأقل إعطاء الانطباع بأنه أكثر قوة، قد تحتاج الشركة إلى بذل المزيد من الجهد لتجنب تصنيفها على أنها أسهم صغيرة، قد تستخدم الشركة أيضًا الانقسام العكسي لإبعاد المستثمرين الأصغر.
• قد تخضع الشركات أيضًا لتحولات كبيرة بسبب عمليات الدمج والاستحواذ (M&A)، النوع الثالث من نشاط الشركات، يجمع الدمج بين شركتين أو أكثر لإنشاء كيان أقوى، يحتفظ المساهمون الحاليون من كلتا الشركتين بحصص متساوية في الكيان المندمج، الاستحواذ هو مجموعة أعمال تمتص فيها الشركة المستحوذة الشركة المستهدفة بالكامل، عندما يتم الاستحواذ على شركة، تتولى الشركة المستحوذ عليها عمليات الشركة المستهدفة، ويستمر سهمها في التداول في السوق.
• عندما تبيع شركة عامة بالفعل بعض أصولها أو توزع أسهمًا إضافية على الجمهور، فإن هذا يسمى Spin off، في إصدار حقوق، يمكن للمساهمين الحاليين شراء أسهم جديدة قبل إتاحتها لعامة الناس، قد يشير Spin off إلى رغبة الشركة في مواجهة تحديات جديدة أو التركيز في عمليات الشركة الأم.
• قضية الحقوق هي عندما تقدم الشركة حصريًا أسهمًا جديدة أو إضافية للمساهمين الحاليين، يتم توفير هذه الأسهم لعامة الناس بمجرد أن تتاح الفرصة للمساهمين الحاليين لشرائها أو استلامها، في معظم الحالات، يأخذ إصدار الحقوق شكل توزيع الأسهم، ولكنه قد يشير أيضًا إلى فرصة للمساهمين الحاليين للاستفادة من تطور جديد مثير.