ما هي استراتيجية استثمار القيمة، وكيف تحدد الأسهم التي تستثمر فيها؟

أحد أساليب الاستثمار الأكثر شيوعًا والمستخدمة على نطاق واسع في وول ستريت اليوم هو ما يسمى استثمار القيمة، طريقة الاستثمار هذه منتشرة على نطاق واسع لسبب وجيه: فهي تولد عوائد إيجابية.

بينما يتعلق الأمر بسوق الأسهم، فإن الاستثمار في القيمة يماثل جمع القسائم عند التسوق في متجر البقالة، إن العثور على الأسهم التي يتم بيعها فعليًا عن طريق البيع بقيم أقل من منافسيها هو الممارسة التي يشار إليها باسم استثمار القيمة.

عند الاستثمار في سوق الأوراق المالية، حتى المقدار القليل من المدخرات اليوم قد يُترجم لاحقًا إلى عوائد كبيرة تفوق كثيرًا عوائد السوق العامة، لقد ثبت مرارًا وتكرارًا أن تقنية استثمار القيمة تتفوق على الأساليب الأخرى، حتى من قبل المستثمرين الأسطوريين مثل وارن بافيت وبنجامين جراهام، الذي عمل كمعلم لبوفيت.

إذن، ما المقصود بالضبط بمصطلح “استثمار  القيمة”، وما مدى الدقة في تحقيق النجاح في هذا المجال؟

ماذا يعني استثمار القيمة؟

يركز نهج الاستثمار المعروف باسم استثمار القيمة على الحصول على أسهم عالية الجودة يتم بيعها، فيما يتعلق بالشركات الأخرى العاملة في نفس السوق، بأسعار أقل من أسعار منافسيها، يبحث المستثمرون ذوو القيمة عن الأسهم التي يتم تداولها حاليًا بأسعار أقل مما يعتقدون أنه قيمته السوقية العادلة ويستخدمون مجموعة متنوعة من التدابير من مجال التقييم لاتخاذ قراراتهم.

النظرية هي أن الأسهم الرخيصة ستصبح في النهاية أكثر قيمة من الشركات المماثلة، لذلك، إذا قام المستثمر بشراء أسهم في شركات عالية الجودة بسعر سوق أقل من قيمتها الحقيقية، فسوف يرى المستثمر عوائد ضخمة حيث يبدأ السهم في الصعود إلى قيمته الحقيقية.

المهارات الأساسية التحليلية القوية هي حاجة لأنجح المستثمرين ذوي القيمة، بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لطبيعة الاستثمار القيمي على المدى الطويل، فإنه يوفر للمستثمرين هامشًا من الأمان، وهو أمر مفيد لأولئك المستثمرين الذين يحاولون الاستفادة من نهج الاستثمار منخفض المخاطر.

أخيرًا وليس آخرًا، غالبًا ما يشار إلى تقنية الاستثمار المتضاربة باسم استثمار القيمة، ويرجع ذلك إلى حقيقة أن المستثمرين ذوي القيمة يرون أن السوق العام لديه منظور غير صحيح، وهو رأي يتعارض مع رأي مجتمع الاستثمار العام.

مقاييس القيمة السوقية التي يستخدمها المستثمرون الناجحون

يعتبر العثور على الأسهم عالية الجودة التي يتم بيعها حاليًا بسعر مخفض للأسهم الأخرى العاملة في نفس الصناعة أهم جزء من الاستثمار في القيمة، ولكن كيف يحدد المرء بالضبط قيمة عمل معين؟

فيما يلي بعض أهم المقاييس التي يستخدمها المستثمرون ذوو القيمة الناجحة:

• نسبة السعر إلى الأرباح، والتي تُعرف غالبًا باسم نسبة السعر إلى العائد، هي النسبة التي تقارن سعر سهم الشركة بعائد السهم الذي حققته الشركة على مدار العام السابق، إذا ربحت الشركة دولارًا واحدًا لكل سهم خلال العام الماضي، وكان سعر السهم 10 دولارات، فإن نسبة السعر إلى العائد لهذا السهم ستكون 10، مما يعني أنه بالمعدل الحالي، سيستغرق الأمر 10 سنوات من الأرباح لإنتاج السوق الحالي قيمة المخزون، على سبيل المثال، إذا ربحت إحدى الشركات دولارًا واحدًا لكل سهم خلال العام الماضي، وكان سعر السهم 10 دولارات، فإن نسبة السعر إلى العائد لهذا السهم ستكون 10، نسبة السعر إلى الدفتر، والتي تتم كتابتها أحيانًا على أنها نسبة السعر إلى القيمة الدفترية.
• نسبة السعر إلى  القيمة الدفترية، والمعروفة أيضًا باسم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، هي مقارنة تتم بين السعر الحالي للسهم والقيمة الدفترية الحالية للأصول المملوكة للشركة، يوفر هذا للمستثمر إحساسًا بالقيمة الفعلية للشركة، والتي تحددها الأصول التي تمتلكها، على سبيل المثال، إذا كان إجمالي القيمة السوقية لشركة ما – يُعرف أيضًا بالقيمة السوقية – يبلغ 100 مليون دولار وتمتلك أصولًا بقيمة 50 مليون دولار، فإن الشركة لديها نسبة السعر إلى الدفتر 2، مما يشير إلى أن المستثمرين يدفعون ضعف قيمة أصول الشركة عند شراء الأسهم، هذا هو الحال حتى لو كانت القيمة السوقية للشركة 100 مليون دولار فقط.
• نسبة السعر إلى المبيعات، أو فقط نسبة السعر إلى المبيعات لفترة قصيرة، نسبة السعر إلى المبيعات، والتي تُعرف غالبًا باسم نسبة السعر إلى السعر، هي نسبة تقارن سعر حصة من الأسهم بالإيرادات السنوية التي تنتجها الشركة، على سبيل المثال، السهم الذي تبلغ قيمته السوقية 100 مليون دولار، وينتج عائدًا سنويًا قدره 20 مليون دولار، ويتم تداوله بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 5 بقيمة سوقية تبلغ 100 مليون دولار.
• نسبة السعر إلى التدفق النقدي، نسبة السعر إلى التدفق النقدي هي الأخيرة، وهي تقارن السعر الحالي للسهم بالتدفق النقدي الذي تخلقه الشركة على مدار عام كامل، على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تبلغ قيمتها السوقية 100 مليون دولار ولكنها تنتج تدفقًا نقديًا قدره 25 مليون دولار، فإن نسبة السعر إلى التدفق النقدي للشركة تساوي 4.

 كيفية الاستفادة من هذه النسب لتقييم ما إذا كان مخزون مقوم بأقل من قيمته الحقيقية

باستخدام معايير التقييم المذكورة أعلاه، يمكنك معرفة المزيد عن السعر الذي يتم به تداول الشركة قيد التحقيق، ومع ذلك، كيف يمكنك معرفة ما إذا كان السعر يعكس بخسًا أو مبالغة في التقييم أو تصويرًا معقولًا للقيمة؟ مع وجود العديد من المتغيرات للاختيار من بينها، كيف يمكنك أن تقرر ما إذا كانت الشركة تستحق الاستثمار فيها أم لا؟

الأمر كله يتعلق بالنظر إلى متوسطات الصناعة، على سبيل المثال، إذا كنت تفكر في الاستثمار في أسهم الطاقة، فيجب عليك مقارنة مقاييس التقييم الموضحة أعلاه للشركة التي تحقق فيها بمقاييس التقييم المقدمة أعلاه لصناعة الطاقة ككل قبل اتخاذ أي قرارات.

من الضروري إجراء مقارنات مترية خاصة بالصناعة التي تستثمر فيها نظرًا لحقيقة أن كل صناعة فريدة من نوعها، ستتداول شركات التكنولوجيا، في المتوسط ​​، بتقييم أعلى من أسهم المرافق، على حساب النمو المذهل الذي شوهد بين شركات التكنولوجيا الناجحة، على عكس النمو الأكثر ثباتًا الذي لوحظ بين أسهم المرافق، على الرغم من أن نسب شركة المرافق أقل بكثير من تلك الخاصة بشركات معينة في قطاع التكنولوجيا، إلا أن مخزون المرافق قد يظل مبالغًا فيه مقارنةً بالأسهم الأخرى في قطاعها.

ما الذي تبحث عنه خارج المقاييس المستخدمة في التقييم؟

إن العثور على شركات مقومة بأقل من قيمتها لشرائها هو جوهر استثمار القيمة، قبل القيام باستثمار، يجب على المستثمرين دراسة عدد من العوامل الرئيسية، وعلى الرغم من أن الحصول على صفقة جيدة هو بالتأكيد أحد أهم هذه العوامل، إلا أنه ليس العنصر الوحيد الحاسم.

بعد كل شيء، يمكن أن تبدو حصة الأسهم وكأنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، ولكن في الواقع، قد يكون لها سبب وجيه لتسعيرها بهذا القدر من الانخفاض، على سبيل المثال، حتى إذا قامت شركة ما بتقديم ملف إفلاس وبيع أصولها لتقليل عبء ديونها، فسيظل سعر سهمها باهظ الثمن ويؤدي إلى خسائر مالية إذا حققت ربحًا قدره دولار واحد للسهم في العام السابق وتباع حاليًا مقابل دولارين للسهم الواحد، بنسبة السعر إلى الربح تبلغ 2 فقط.

من الضروري إجراء بحث مكثف حول الأعمال التي تستثمر فيها، بما يتجاوز المعايير المستخدمة في تقييمها الحالي، من أجل ضمان أنك تشتري شيئًا ذا قيمة طويلة الأجل.

1. ابحث عن طريقة لاكتساب ميزة تنافسية

أي استثمار ممتاز في الأسهم، بغض النظر عما إذا كان سهمًا ذا قيمة، أو مخزون نمو، أو مخزون دخل، سيكون له ميزة على منافسيه، على سبيل المثال، تساعد كاميرات Apple المتطورة والذكاء الاصطناعي المتطور، بالإضافة إلى التقنيات المهمة الأخرى، الشركة على البقاء في الصدارة في قطاع الهواتف الذكية التنافسي.

قد تشير عبارة “الميزة التنافسية” إلى مجموعة متنوعة من الأشياء المختلفة، عند مقارنتها بشركة مصنعة للسيارات، قد تكون الميزة التنافسية لشركة التكنولوجيا الحيوية أسلوبًا جديدًا لإدارة دواء أو مجلس استشاري علمي قوي، في حين أن الميزة التنافسية لشركة تصنيع السيارات يمكن أن تقتصر فقط على الاعتبارات الجمالية.

بغض النظر عن ماهيتها، من الضروري أن تتمتع كل شركة تستثمر فيها بميزة تنافسية تمكنها من احتواء نسبة كبيرة من السوق المستهدف، هذا هو الحال بغض النظر عن الصناعة التي تعمل فيها الشركة.

2. قدرة المنظمة على الحفاظ على موقعها في الصدارة في السوق

أن تكون لها ميزة تنافسية هي الخطوة الأولى فقط، والثاني هو الحفاظ على هذه الميزة، تحتاج الشركات إلى الاحتفاظ بمحفظة قوية للملكية الفكرية من أجل حماية ملكيتها الفكرية، يجب أن تتضمن هذه المحفظة براءات الاختراع والعلامات التجارية وحقوق التأليف والنشر التي تمنع المنافسين من تقديم نفس المنتجات أو الخدمات التي تقدمها الشركة.

إنها ليست مسألة “ما إذا كان” المنافس سيحاول تقليد مفهوم جيد، بل السؤال هو “متى” سيحاولون القيام بذلك، من الضروري أن تتمتع الشركة التي استثمرت فيها بحماية الملكية الفكرية والسلطة القانونية للدفاع عن نفسها في المحكمة في حالة قيام منافس بمحاولات الدوس على أصابع قدم شركتك.

3.  زيادة في كل من الإيرادات والأرباح

قد يبدو السهم ذو التقييم المنخفض شراءًا جيدًا بسبب سعره الرخيص، ولكن ماذا لو كان للشركة تاريخ من المبيعات والأرباح التي كانت ثابتة نسبيًا؟ في مثل هذه الحالة، يمكن أن تكون القيمة رخيصة، أو لجعل الأمور أسوأ، ماذا لو كانت مبيعات الشركة وربحيتها في اتجاه هبوطي خلال السنوات العديدة السابقة؟

في مثل هذه الحالات، لا ينبغي النظر إلى القيم المنخفضة كإشارة شراء بل كإشارة تحذير.

افحص على الأقل آخر أربعة تقارير أرباح للشركة قبل أن تقرر ما إذا كنت ستستثمر أم لا، سيكون من المفيد لك أن تثقف نفسك عن التاريخ بقدر الإمكان، عندما تتصفح التقارير المالية للشركة، ترقب نمو مبيعات الشركة وربحيتها، أو عدم وجودها.

إذا وجدت أن الشركة لا تنمو من حيث الإيرادات والأرباح، فقد حان الوقت للعودة إلى لوحة الرسم والبحث عن فرصة أخرى، من المحتمل أن ينتج سهم الشركة التي لا تنمو خسائر على مدار الوقت، إذا وجدت أن الشركة لا تنمو، فقد حان الوقت للعودة إلى لوحة الرسم.

4. الابتكار الحالي دائمًا

بغض النظر عن نهج الاستثمار الذي تختاره للمتابعة، فمن الضروري أن تضع أموالك في الأعمال التجارية التي تحاول الحفاظ على موقع الريادة التكنولوجية في صناعتها، لا يوجد مفهوم مثل كون الشركة “أكبر من أن تفشل”، إذا لم يستمروا في الابتكار والبقاء متقدمين بخطوة على عملائهم، فحتى أكبر الشركات في العالم سوف تتفوق عليهم في النهاية من خلال المنافسة.

لا تثق بي؟ ضع في اعتبارك BlackBerry كمثال.

إذا كنت ستسأل أطفالك عن BlackBerry، فمن المرجح أنهم يعتقدون أنك تشير إلى نوع من الفاكهة أكثر من الشركة التكنولوجية التي كانت مسؤولة بشكل أساسي عن تمهيد الطريق لإنشاء الهواتف الذكية كما نعرفها اليوم.

في وقت من الأوقات، بدا شراء BlackBerry خطوة مالية حكيمة، كانت المبيعات فوق السطح، وكانت الأرباح مغرية، وبدا التوسع شبه مؤكد.

ومع ذلك، لم يكن هناك ما يضمن حدوث هذا التوسع.

استحوذت شركة Apple في النهاية على دور اللاعب المهيمن في سوق الهواتف الذكية بعد أن عجزت الشركة عن الحفاظ على مكانتها في طليعة التقدم التكنولوجي في هذا القطاع، اليوم، تتداول أسهم BlackBerry في جزء ضئيل مما فعلته في ذروة الشركة، وتستمر الشركة في محاولة إيجاد طريقة للعودة إلى الأيام التي كانت فيها ناجحة ومربحة.

حتى أكثر الشركات الواعدة في العالم قد تصبح أسهمًا صغيرة في المستقبل، تأكد من أن أي شركة تستثمر فيها تنفق بشكل نشط الوقت والمال على إنشاء حلول جديدة للمشكلات التي يواجهها عملاؤها، سيساعدك هذا على تجنب الاستثمار في شركة يتبين أنها فاشلة.

أين تبحث عن قيمة عرض الأسهم

هناك مجموعة متنوعة من الصناعات التي يمكن العثور فيها على مخزون ذي قيمة، السؤال الذي يجب طرحه ليس “أين يمكنك تحديد مخزون القيمة؟” إنه “متى تحدد مخزون القيمة؟” هذا هو السؤال.

عندما يكون التشاؤم في ذروته هو أعظم لحظة لإجراء عمليات شراء، وفقًا لبوفيت وجراهام وعدد كبير من المستثمرين الآخرين ذوي القيمة العالية.

لدى سوق الأسهم نمط من التحرك في موجات، مع الثيران، الذين يعتقدون أن الأسعار سترتفع، ويكتسبون السلطة في بعض المواقف، والدببة، الذين يعتقدون أن أسعار الأسهم ستنخفض، ويسيطرون في ظروف أخرى، تتوقع كلتا المجموعتين أن أسعار الأسهم ستتغير.

خلال الأسواق الصاعدة، تميل أسعار الأسهم إلى الخروج عن نطاق السيطرة، وغالبًا ما تصل إلى مستويات مبالغ فيها بشكل سخيف، في مثل هذه الأوقات، يخرج المستثمر الذكي من المركز عن طريق بيع ممتلكاته، سيكون من الصعب العثور على فرص استثمارية جيدة، على الرغم من حقيقة أنه لا يزال هناك بعض الأسهم المساومة المتاحة في السوق.

تنخفض أسعار الأسهم خلال الأسواق الهابطة، ويؤدي التشاؤم المنتشر في جميع أنحاء سوق الأسهم إلى تقليل قيمة الأصول على نطاق واسع، هذه هي اللحظة التي يتخذ فيها المستثمرون ذوو القيمة حركتهم، وطالما استمرت وول ستريت في العمل على افتراض أن “السماء تنخفض”، فسوف تستمر الخصومات في الانتشار في جميع أنحاء السوق، سيجعل هذا اكتشاف الشركات ذات القيمة الصلبة أمرًا بسيطًا مثل تحديد موقع محطة وقود في الضواحي.

على الرغم من أنه لا ينبغي عليك انتظار انهيار السوق قبل أن تصبح نشطًا في سوق الأسهم، ستجد أنه من الأسهل بكثير تحديد الشركات الرخيصة في الأسواق الهابطة مقارنة بالأسواق الصاعدة، تجعل الأسواق الصاعدة من الصعب العثور على الشركات التي تتداول بخصم.

تلميح مفيد: قبل إضافة أي أسهم إلى محفظتك، تأكد من أنك قد اخترت أفضل الشركات التي تختار منها تلك الأسهم، قد تساعدك أدوات فحص الأسهم، مثل تلك التي تقدمها Trade Ideas، في تقليل خياراتك إلى تلك الشركات التي تفي باحتياجاتك الخاصة، تعرف على المزيد حول بعض أجهزة فحص الأسهم التي نوصي بها.

1. الجواهر الصغيرة المخفية

قال بيتر لينش هذا في كتابه “One Up On Wall Street”، والذي يمكن إعادة صياغته على أنه “الشركات الهائلة لديها تغييرات طفيفة، في حين أن الشركات الصغيرة لديها خطوات كبيرة.”

يوفر لك الاستثمار في الشركات التي لا تزال في مراحلها التكوينية من التشغيل والتي تقع في الطرف الأدنى من طيف الحجم مقارنةً بالأعمال الأخرى في صناعتها أفضل فرصة لتحقيق أرباح كبيرة.

على الرغم من أنه من السهل الموافقة على هذه الفكرة – وعلى الرغم من حقيقة أنه من الأسهل العثور على الأسهم المقومة بأقل من قيمتها في الشركات الأصغر منها في الشركات الكبيرة الراسخة – فإن الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة تأتي مع مخاطر متزايدة، هذا لأن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها يسهل العثور عليها في الشركات الصغيرة.

لذلك، إذا كنت ستستثمر في الشركات التي لا تزال في المراحل الأولى من أعمالها، فمن الضروري إجراء بحث متعمق حول إمكانات السوق التي تمثلها الوظيفة التي تؤديها الشركة، بالإضافة إلى ذلك، إذا كان لديك تسامح محدود مع المخاطر، فيجب عليك الابتعاد عن الاستثمار في الشركات التي لديها حجم سوق صغير للغاية.

2.  تتطلب صناديق المؤشرات ذات القيمة المعروفة والصناديق المتداولة في البورصة والصناديق المشتركة

الاستثمار مقابل القيمة قدرًا كبيرًا من الجهد، على الرغم من أن العديد من الأشخاص يعتبرون هذا النوع من الاستثمار أكثر سلبية، إلا أن المؤيدين الناجحين لاستراتيجية استثمار القيمة يقومون ببعض التحليلات الأكثر تفصيلاً التي يقوم بها أي مستثمر، هذا لأن الاستثمار في القيمة يتطلب من المستثمرين التركيز على الأداء طويل الأجل بدلاً من المكاسب قصيرة الأجل.

إذا كنت تفتقر إلى الخبرة في البحث الأساسي وبدأت للتو في تعلم حبال قياسات التقييم، فقد يكون من الأفضل السماح للمحترفين باختيار استثماراتك نيابة عنك، هذا صحيح بشكل خاص إذا لم تكن لديك خبرة في أي من هذه المجالات.

لا، هذا لا يعني أنك بحاجة إلى الاستعانة بمستشار استثمار ؛ الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والصناديق المشتركة التي تركز على القيمة ستؤدي المهمة على ما يرام، فيما يلي أمثلة لبعض الصناديق الاستثمارية ذات القيمة الموجهة الأكثر شيوعًا:

• صندوق قيمة الطليعة ( ETF (VTV
• صندوق بلاك روك Blackrock للقيمة الأساسية (MABAX)
•  DFA US محفظة ذات قيمة كبيرة (DFLVX)

هذه الصناديق، بالإضافة إلى صناديق أخرى مماثلة لديهم مجموعة من الأصول التي يتم اختيارها بناءً على خصائص استثمار القيمة للاستثمارات التي يمثلونها، ضع في اعتبارك أن هذه الصناديق بها نسبة نفقات منخفضة للغاية، وهي التكلفة التي تدفعها للاحتفاظ بالصندوق بدلاً من اختيار وشراء الأسهم الفردية بنفسك.

يجب أن تركز استراتيجية استثمار القيمة على التنويع إذا كان ذلك لتحقيق النجاح

التنويع هو جزء أساسي من كل خطة استثمارية ناجحة، واستثمار القيمة ليس استثناءً، إذا انخفض أحد أصولك، فقد يساعد التنويع في منع محفظتك من التعرض لخسائر كبيرة على المدى القصير، التنويع هو أسلوب لحماية محفظتك من الخسائر الكبيرة قصيرة الأجل.

لن يكون لتقلبات الأسعار، وحتى التقلبات الكبيرة في الأسعار، لأصل واحد في محفظتك الاستثمارية تأثير كبير على ممتلكاتك الإجمالية إذا كنت تحتفظ بمحفظة من الأسهم متعددة القيمة، وصناديق المؤشرات، والصناديق المتداولة في البورصة، والصناديق المشتركة، هذا بسبب الاحتفاظ بمحفظة من الأسهم متعددة القيمة، وصناديق المؤشرات، وصناديق الاستثمار المتداولة، والصناديق المشتركة.

عند البدء لأول مرة، يجب على المتداولين المبتدئين الالتزام دائمًا بقاعدة 5٪، وفقًا لهذه القاعدة الأساسية، يجب ألا تحتوي المحفظة الاستثمارية المتنوعة بشكل صحيح على أكثر من 5 ٪ من إجمالي قيمتها مرتبطة في أي استثمار واحد، ويجب ألا يكون أكثر من 5٪ من إجمالي قيمتها مقيدًا في مجموعة عالية – مخاطر الاستثمار سواء، هذه هي القاعدة العامة التي تقترح وجود محفظة استثمارية متنوعة بشكل صحيح.

إذا كان لديك 10000 دولار تريد استثمارها، على سبيل المثال، فلا يجب أن تضع أكثر من 500 دولار في أي استثمار واحد، بالإضافة إلى ذلك، يجب ألا يتجاوز المبلغ الإجمالي للمال الموجود في محفظتك والمخصص للأصول عالية المخاطر 500 دولار.

مخاطر اتباع استراتيجية استثمار ذات قيمة

سيكون هناك دائمًا مستوى معين من المخاطر المرتبطة بكل استثمار تقوم به؛ إنها ببساطة طريقة الرقص، إذا كنت ترغب في استخدام طريقة استثمار القيمة، فيما يلي قائمة بأهم المخاطر التي يجب عليك مراعاتها:

• مخاطر الشركات الصغيرة، يؤدي البحث عن أصول مقومة بأقل من قيمتها إلى أن يتجه العديد من المستثمرين ذوي القيمة إلى الصفر حصريًا في الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة، تشتهر هذه الشركات بتقلبات عالية، مما يجعل من الصعب تحديد وقت دخولك وخروجك في السوق، بالإضافة إلى ذلك، فإن غالبية الشركات التي تنتمي إلى فئة الشركات الصغيرة لم تضع خطة أعمالها ولا تحقق أرباحًا، نتيجة لذلك، من الضروري إجراء بحث كافٍ من أجل الحصول على فهم قوي لما تدخل فيه إذا كنت تريد الانتقال إلى قبعات صغيرة للحصول على عروض قيمة ممتازة.
• قد يكون هناك سبب وجيه لانخفاض التقييمات، إن العثور على شركات عالية الجودة يتم تداولها بأسعار معقولة هو جوهر استثمار القيمة، ومع ذلك، قد يكون هناك مجموعة متنوعة من الأسباب التي تجعل قيم الأسهم منخفضة للغاية، هناك بعض، مثل ملفات الإفلاس، التي يسهل تحديد مكانها، البعض الآخر، مثل ترتيبات المشاركة التي تأخذ جزءًا من الأموال التي تولدها الشركة، قد يكون من الصعب تحديدها.
• عدم كفاية الأموال المتاحة غالبًا ما يكون نقص معرفة المستثمر حول الشركة سببًا في انخفاض القيم، إذا لم يكن المشترون المحتملون على دراية بتوفر المخزون، فلن يكون هناك اهتمام كبير بشرائه، يؤدي هذا إلى ظهور مشكلة جديدة، وهي كيفية المضي قدماً في بيع السهم في حالة عدم اهتمام أحد بشرائه، إذا استحوذت على شركات ذات قيمة أقل شهرة، فإنك تخاطر بالحاجة إلى التمسك باستثماراتك لفترة زمنية أطول مما كنت تخطط له في الأصل لمجرد عدم اهتمام أحد بشراء أسهمك.

يُعد مستثمرو القيمة من بين المستثمرين الأكثر شهرة واحترامًا في العالم

لا يوجد شيء عصري حول الاستثمار في القيمة، بعض أكثر المستثمرين نجاحًا وشهرة في العالم، مثل وارن بافيت وتشارلي مونجر وبيتر لينش، استخدموا هذه الطريقة لعقود عديدة حتى الآن.

بنيامين جراهام، الاقتصادي الأمريكي، له الفضل في وضع الأساس لاستثمار القيمة كما هو معمول به اليوم، كان Graham من أوائل المستثمرين الذين ركزوا بشكل أساسي على مؤشرات التقييم كمصدر لإشارات البيع والشراء، بالإضافة إلى ذلك، نظر إليه وارن بافيت كمرشد شخصي.

يعتبر جراهام على نطاق واسع واحدًا من أنجح المستثمرين وأكثرهم ذكاءً الذين ساروا على وجه العالم، وهو معروف باسم “أب” استثمار القيمة، بالإضافة إلى ذلك، فهو مؤلف كتاب “المستثمر الذكي”، وهو كتاب أساسي للقراءة لكل من المتداولين والمستثمرين المبتدئين وذوي الخبرة.

يُنسب الفضل إلى بنيامين جراهام في قوله، “اشترِ عندما يكون معظم الناس، حتى الخبراء، متشائمين، وقم بالبيع عندما يكونون متفائلين بشدة”، يعتبر هذا أحد أكثر عروض الأسعار تأثيرًا في مجال الاستثمار القيمي.

الخاتمة

القيمة المالية مسعى مثيرًا للاهتمام عند متابعته من خلال عدسة استثمار القيمة، لن تستثمر في مستقبلك فحسب، بل ستكون أيضًا على اطلاع على الصفقات، قد تكون عملية البحث عن صفقات مسلية حقًا، لهذا السبب، فأنت جاهز للبحث عبر الإنترنت أو قص الكوبونات من أجل الحصول على أكبر صفقة على الأشياء التي ترغب في شرائها.

يؤدي الجهد المبذول في قص الكوبونات والبحث عن صفقات عبر الإنترنت في بعض الأحيان إلى خصم أقل قيمة من الوقت الذي يقضيه في القيام بذلك ؛ ومع ذلك، بالنسبة لكثير من الناس، فإن إثارة الصيد لا تقل أهمية عن مكافأة الصيد.

يتم نقل إثارة المطاردة إلى مستوى جديد تمامًا عندما يتعلق الأمر بمطاردة الصفقات في سوق الأسهم، بالإضافة إلى ذلك، فإن اتخاذ الخيارات المناسبة بما يتماشى مع استراتيجية الاستثمار ذات القيمة السليمة سيؤدي إلى عوائد في طليعة السوق.

بعد قولي هذا، من الضروري إجراء بحث كافٍ، عند محاولة العثور على صفقة، فإن ارتكاب أخطاء في استراتيجيتك قد يؤدي إلى خسائر مالية ضخمة.